天邦股份11月30日公布20201127投資者關(guān)系活動(dòng)主要內容。

 

一、漢世偉總裁周端陽(yáng)公司對養豬業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行匯報交流

 

公司生豬板塊1-9月份利潤30億，占整個(gè)公司利潤107%，前三季銷(xiāo)售度202.03萬(wàn)頭，全年300萬(wàn)頭的銷(xiāo)量目標不變。成本方面，新場(chǎng)較多，目前估計自有豬苗育肥全成本在22元左右，斷奶豬的全成本為450元左右，前三季度的斷奶豬的全成本為480元左右。種豬方面，截止10月底，公司能繁母豬存欄41萬(wàn)頭左右，預計年底存欄能達到50萬(wàn)頭。后備豬總數為91萬(wàn)頭左右，精選的后備豬（剔除小的）總量大概是40萬(wàn)頭，近期能配種的后備豬約20萬(wàn)頭。到年底預計有20多萬(wàn)新增母豬存欄產(chǎn)能，新增母豬存欄產(chǎn)能是指：馬上要交工的新的豬場(chǎng)產(chǎn)能增量+改造育肥場(chǎng)帶來(lái)的產(chǎn)能增量（之前高標準的育肥場(chǎng)改造成母豬場(chǎng)直接進(jìn)行增量，大概60天就可以），這是產(chǎn)能增量最快，同時(shí)成本也最低的方式。明年，公司將努力實(shí)現母豬倍增。公司種豬存量充足，對未來(lái)賣(mài)種豬、自更新都是很大的優(yōu)勢。

 

二、總裁蘇禮榮對公司近期經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行介紹

 

公司整體運行較好，前三季度生豬的量、利都在預算范圍內。整體經(jīng)營(yíng)邏輯和基本面比較穩健，下一步進(jìn)行結構化的調整：（1）養豬做大規模。從擴大母豬規模，提高育肥能力，強化育種能力，提高種豬競爭力幾方面入手。（2）屠宰和肉品：肉品今年的銷(xiāo)售收入增長(cháng)較快，毛豬轉化為豬肉的規模上有提升。雖然效益不是很好，但是已經(jīng)找到一體化價(jià)值鏈構建的方法：第一是脫離傳統的屠宰，把毛豬和豬肉的轉化和承接打通；第二是找到一體化自有體系的轉化方法，如淘汰豬、非標豬等的轉化；第三是加強中高端的價(jià)值創(chuàng )造；第四是深加工的建設，把肉品的價(jià)值能力構建出來(lái)。整個(gè)業(yè)務(wù)的形態(tài)上，屠宰基地，圍繞大城市服務(wù)中心，加上深加工大單品的創(chuàng )新，強化一體化產(chǎn)業(yè)鏈的定位。阜陽(yáng)屠宰廠(chǎng)投產(chǎn)后，公司將具備500萬(wàn)頭以上的屠宰能力。（3）水產(chǎn)飼料，未來(lái)也會(huì )逐漸重視和強化，有利于集團未來(lái)的現金流。（4）公司非常重視生物技術(shù)，豬的疫苗等。目前育肥成本的控制能力、生物安全的能力需要夯實(shí)，但是整體經(jīng)營(yíng)很穩健。

 

三、董事長(cháng)鄧成對公司近期工作進(jìn)行介紹

 

總體來(lái)說(shuō)，公司今年的經(jīng)營(yíng)是基本符合預期的，近期主要開(kāi)展了以下工作：（1）梳理、優(yōu)化了生豬養殖系統，如健康管理系統、發(fā)展建設系統等；（2）對資產(chǎn)進(jìn)行了梳理，從如何把有限的資源發(fā)揮到最大效益的角度出發(fā)對經(jīng)營(yíng)進(jìn)行了調整；（3）對水產(chǎn)飼料、豬飼料等進(jìn)行了梳理和定位，更加重視水產(chǎn)飼料和豬飼料的布局；（4）對食品端進(jìn)行了全面布局和規劃；（5）和隊伍進(jìn)行了有效的溝通：與董監高、一線(xiàn)員工的溝通體制更加成熟；（6）把公司定義為二次創(chuàng )業(yè)，向更高的目標而努力。農業(yè)及消費產(chǎn)業(yè)有更大的成長(cháng)期，公司在4-5年期間需要有指數級突破。未來(lái)發(fā)展第一階段：養豬一體化；第二階段：食品及新零售；第三階段：消費品的升級和轉型。明年將是關(guān)鍵的一年，已經(jīng)做好了安排，有望實(shí)現倍增。

 

四、互動(dòng)交流提問(wèn)

 

（1）公司明年的出欄計劃和具體比例？

 

初定計劃700-800萬(wàn)頭，其中肥豬大約500萬(wàn)頭，種豬大約30萬(wàn)頭，其余是仔豬等補充。

 

（2）公司怎么看待近期疫苗毒比較嚴重的問(wèn)題？

 

中國大環(huán)境看，非瘟目前還是很難杜絕。疫苗的關(guān)鍵是它的安全性、有效性，公司判斷疫苗短期內推出比較難，這就意味著(zhù)3年內完全防控非瘟不太現實(shí)。目前最有效的防控方法就是生物安全方法，公司已經(jīng)具備了覆蓋所有體系的防控措施。公司對生物安全高度重視，有信心做到行業(yè)領(lǐng)先。

 

（3）公司接下來(lái)的工作中最先著(zhù)手什么事情？

 

最重要的是三件事：第一件是明年的準備工作，確保執行到位；第二件是做好4年的工作規劃，戰略安排，會(huì )系統地梳理，從國家層面到企業(yè)層面都會(huì )考慮到；第三件是用更加有效的方法去選拔人才，用新平臺的優(yōu)勢去吸納人才。

 

（4）公司后續的激勵措施和淘汰措施；新來(lái)員工如何與企業(yè)文化融合；未來(lái)企業(yè)文化？

 

公司擁抱二次創(chuàng )業(yè)的文化，堅持長(cháng)期主義，要有拼搏、奮斗的精神，艱苦創(chuàng )業(yè)的理念，在原有的艱苦奮斗的文化基礎上，會(huì )繼續豐富，形成新的文化主張，傳承過(guò)去，發(fā)展未來(lái)。公司現在已經(jīng)近1萬(wàn)人，未來(lái)會(huì )更多。不用擔心融合問(wèn)題，要用全局觀(guān)、發(fā)展觀(guān)、歷史觀(guān)、共生觀(guān)，來(lái)看待人的融合。目前來(lái)看，沖突肯定是有的，但95%以上都是非常和諧的，公司的隊伍是一支年輕的、適應變化的隊伍。公司對人才的選拔標準：業(yè)績(jì)、素養、品德、自驅力，公平公開(kāi)的選拔體系，能夠很快地實(shí)現融合。公司非常重視人才激勵等體系的建設，因為公司要在4-5年內實(shí)現跨越式發(fā)展，必須重視人才的體系建設，這也是正在策劃之中。

 

（5）如何看近期比較熱門(mén)的數字化議題？

 

很多企業(yè)重視信息化的建設，數字化是重要的管理工具，但是整個(gè)行業(yè)內數字化做得好的不多。行業(yè)外有企業(yè)做得很好，如美的，公司將高度重視數字化。公司基礎相對薄弱，有一些信息化系統，但數字化還需努力，公司會(huì )充分的學(xué)習和借鑒，預計兩年內實(shí)現全面數字化建設。

 

（6）公司對明年豬價(jià)的判斷？如何進(jìn)行風(fēng)險的對沖，如期貨等？

 

明年豬價(jià)判斷：公司對豬價(jià)有三檔預期，謹慎估計均價(jià)18元左右，中性估計均價(jià)20元左右，樂(lè )觀(guān)預期均價(jià)22元以上，預計明年豬價(jià)整體趨勢是先高后低。非瘟需要靠嚴密的生物安全措施來(lái)控制。從補欄有效性來(lái)看，并沒(méi)有那么樂(lè )觀(guān)，真正復產(chǎn)的是中大型集團，產(chǎn)量還是沒(méi)有很好的恢復，因此不用太悲觀(guān)。但高價(jià)吸引了大量資本進(jìn)入行業(yè)，明年后期可能產(chǎn)能釋放。如何度過(guò)豬周期，是行業(yè)關(guān)注的問(wèn)題。第一，短期核心是成本，保證企業(yè)成本是絕對的領(lǐng)先優(yōu)勢。第二，適度通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、結構化補充，來(lái)進(jìn)行平滑。第三，運用期貨工具進(jìn)行對沖，但生豬期貨尚處于起步階段，可能2-3年才能起到平滑價(jià)格的作用。

 

（7）成本從哪些方面進(jìn)行收縮？

 

目前降低成本的方法：第一，降低斷奶仔豬成本；第二，提高存活率、正品率，通過(guò)努力提高到95%是可以做到的；第三，飼料成本，公司之前與行業(yè)有較大差異，有較大的改進(jìn)空間，今后，有把握做到全行業(yè)領(lǐng)先；第四，直接養豬管理費用（豬場(chǎng)育肥場(chǎng)的攤銷(xiāo)費用）偏高，與行業(yè)有差距，把這些抓到位了，大有可為。明年做到理想狀態(tài)有挑戰，有望在2021年底做到有行業(yè)競爭力。

 

（8）公司種豬體系情況？后備里面區分高質(zhì)量的標準？

 

公司真正在做育種，收購了CG公司，做到公豬全部測定，儲備了新的品種，種豬銷(xiāo)量?jì)?yōu)異，公司的不少母豬場(chǎng)都是雙陰的，健康非常好。公司的豬的特點(diǎn)：長(cháng)得快，養的好的日增重可以達到880g；并且風(fēng)味獨特。優(yōu)勢來(lái)源于：第一，擁有世界領(lǐng)先的育種公司CG40.69%的股份，全面對接育種體系；第二，擁有全基因組測序技術(shù)，真正地能區別出好豬；第三，種豬群的布局，公豬站、核心群都在擴大。形成了核心競爭力。保證自更新，還能提供給行業(yè)內更新，這也是一個(gè)新的業(yè)務(wù)。行業(yè)內，公豬凍精技術(shù)領(lǐng)先，可以對外銷(xiāo)售。并且繁殖能力、料肉比、日增重，這三個(gè)標準都是非常優(yōu)秀的。一體化產(chǎn)業(yè)鏈對養殖效率、后端食品都有利，產(chǎn)業(yè)鏈不斷向消費端轉移，肉品優(yōu)秀才能更賺錢(qián)。

 

（9）公司食品端規劃：目前以養豬為主。對食品端的定位：以中高端人群為定位，從新一線(xiàn)城市群開(kāi)始，逐漸布局全國。消費品后面會(huì )進(jìn)行細致規劃，未來(lái)有很大的增長(cháng)空間。

 

（10）未來(lái)自主育肥占比？

 

公司規劃未來(lái)自育肥占比要達到80%-90%。

 

（11）現在種豬psy情況？

 

目前，成績(jì)優(yōu)秀的豬場(chǎng)在27、28以上，平均在23左右。

 

（12）豬場(chǎng)租賃的標準？

 

公司對租賃場(chǎng)是有規定標準的，必備的硬件、后臺系統、配套支持都是必要的。并不是隨意租賃已經(jīng)建成的豬場(chǎng)，基本上都是按公司要求新建后，公司租賃養殖。

 

（13）公司自主育肥租賃、自建的比例？

 

明年粗略估計育肥出欄中租賃加自建占比60%，農戶(hù)40%。租賃場(chǎng)租金攤在每頭出欄豬上大概100多元。

 

（14）玉米價(jià)格的上漲對于成本的影響？

 

目前價(jià)格影響成本約7角/公斤左右。原料上漲后，可以用替代品。

 

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日期2020年11月27日

 

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