2020年1-3季度，我國蛋雞市場(chǎng)可謂一波三折，跌宕起伏。去年鮮蛋超額盈利以及商雛的過(guò)量補欄，導致今年的在產(chǎn)蛋雞存欄突破歷史高位。非洲豬瘟影響猶在，新冠疫情陰霾未退，更讓蛋雞市場(chǎng)的走勢撲朔迷離。7月底的蛋價(jià)高峰稍縱即逝，8、9月份的蛋價(jià)頻繁震蕩，同時(shí)飼料成本日益走高，后期蛋雞市場(chǎng)將走向何方？

 

本次調研活動(dòng)由美爾雅期貨北京營(yíng)業(yè)部特別支持，參與調研人員：美爾雅期貨北京營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理馬俊超、業(yè)務(wù)總監耿海峰；蛋雞圈公眾平臺創(chuàng )始人：劉沛京；河北石頭商貿總經(jīng)理劉石頭；北京綠生元總經(jīng)理薛恩；信達證券經(jīng)理陳長(cháng)建；本次調研主要走訪(fǎng)河北和河南蛋雞主產(chǎn)區情況，涵蓋中大型蛋種雞企業(yè)5家(河北張家口宏遠禽業(yè)；河北涿州牧豐種禽；北京農效禽業(yè)館陶基地；河北大午種禽；衡水河牧牧業(yè))，大型蛋雞養殖品牌蛋企業(yè)2家(河南鶴壁柳江集團，河北深州星火禽業(yè))，大型青年雞養殖企業(yè)3家(河北邱縣三實(shí)禽業(yè)，河南鶴壁鑫達禽業(yè)，河南鶴壁大美禽業(yè))，大型雞蛋貿易商2家(館陶金鳳市場(chǎng))，大型蛋雞設備企業(yè)1家(廣興集團河北館陶基地)。

 

主要調研問(wèn)題(包含但不僅限于以下問(wèn)題)：1、了解種雞場(chǎng)雞苗銷(xiāo)售數據、增長(cháng)情況2、了解青年雞場(chǎng)銷(xiāo)售數據及增長(cháng)情況3、了解養殖企業(yè)雞齡結構、淘汰進(jìn)度、雞蛋銷(xiāo)售進(jìn)度、庫存情況；4、了解飼料企業(yè)豆粕需求、玉米需求及成本上升幅度等；5、了解貿易商收購及走貨快慢進(jìn)度、及銷(xiāo)售區域是否有變化。6、了解以上企業(yè)對雞蛋期貨、豆粕期貨、玉米期貨的了解程度及對期貨工具的使用情況。

 

從上游種雞情況看：小品種，主流特色品種蛋種雞，今年市場(chǎng)影響較小，雞苗銷(xiāo)售量和種雞存欄量，包括種雞場(chǎng)孵化量情況看，略強于主流普通品種。粉雞市場(chǎng)需求量強于紅雞。2020年總體補欄量持續下降，呈現上半年高，下半年低，和2019年正好相反。種雞存欄量依舊處于高位，受青年雞場(chǎng)和商品蛋雞場(chǎng)補欄積極性下降，近期孵化計劃偏慢。

 

從大型蛋雞養殖企業(yè)和品牌蛋企業(yè)看：上半年受疫情影響，品牌蛋銷(xiāo)售通路受阻，品牌轉化率偏低，恢復正常流通后，逐步好轉，部分優(yōu)秀企業(yè)基本恢復正常品牌轉化率，存欄量基本處于正常狀態(tài)。大型蛋雞養殖企業(yè)，重點(diǎn)在于銷(xiāo)售通路，相對低成本養好，只是其中之一，銷(xiāo)售通路保持暢通，多增加贏(yíng)利點(diǎn)，是大家需要關(guān)注的；

 

從大型青年雞養殖企業(yè)看：存欄量均大幅度下降，基本處于三分之一存欄狀態(tài)，受制于今年多次青年雞低價(jià)甩賣(mài)，青年雞企業(yè)虧損加劇，商品蛋雞養殖場(chǎng)，進(jìn)青年雞積極性大幅度下降，訂單驟降，青年雞企業(yè)不敢盲目上雞雛，空欄觀(guān)望居多；

 

從大型雞蛋貿易商看：今年普遍走貨偏慢，貨多，眼前庫存在2-3天，基本處于正常水平，館陶周?chē)?0公里范圍存欄量大約在2700萬(wàn)只左右，粉蛋日供應量大約在5萬(wàn)箱左右，近幾年存欄量提升較多，粉蛋主要以外運為主，粉蛋大流通未來(lái)競爭依舊激烈。

 

從大型設備企業(yè)看：近5年來(lái)，H型設備的裝備欄提升速度較快，特別是隨著(zhù)中大型規?；髽I(yè)崛起，人管設備，設備養雞逐漸被接受。隨著(zhù)2017年深度低谷后反彈，加上非洲豬瘟紅利推進(jìn)，2018，2019年中大型規?；髽I(yè)快速崛起，新建，改建，擴建大幅度增加，設備銷(xiāo)售基本處于供不應求狀態(tài)，受新冠后鮮蛋行情整體低迷，2020年開(kāi)始有所減緩，大型品牌企業(yè)，銷(xiāo)量基本保持正常。

 

總結：后非洲豬瘟時(shí)代，給整個(gè)家禽行業(yè)，帶來(lái)了巨大紅利，分配到家禽每個(gè)分支，表現單只盈利能力超過(guò)歷史，家禽每個(gè)分支新增存欄量，繼續大幅度提升，基礎存欄量繼續慣性增加。

 

蛋雞產(chǎn)能變化

 

在缺豬肉的時(shí)代，隨著(zhù)生豬存欄量逐步恢復，豬肉供應量大幅度增加，價(jià)格回落，家禽自身肉和蛋產(chǎn)品的供應量，處于供大于求，失去替代消費強力拉動(dòng)動(dòng)力，新冠提前刺破供需泡沫，慣性增加的家禽各分支存欄量，進(jìn)入漫長(cháng)去產(chǎn)能階段。

 

蛋雞行業(yè)也一樣，盲目擴張之后的收縮去產(chǎn)能，是必然過(guò)程。往年可能深度低谷3-4個(gè)月就完成，這次去產(chǎn)能的時(shí)間，被大大拉長(cháng)。

 

青年雞企業(yè)大幅度擴張，今年仍然在繼續新建和擴建，速度有所放緩，實(shí)際國內青年雞總欄位數量，已經(jīng)遠遠大于市場(chǎng)實(shí)際需求數量，必定帶來(lái)低質(zhì)無(wú)序競爭；

 

商品蛋雞總籠位數量，超過(guò)歷史新高，中大型規模場(chǎng)快速崛起，品牌蛋市場(chǎng)通路相對固定，對中大型蛋雞養殖企業(yè)而言，養不是問(wèn)題，問(wèn)題是怎么賣(mài)好，品牌轉化率高低，決定能走多遠！投著(zhù)巨資進(jìn)來(lái)，如果和小型蛋雞養殖場(chǎng)一樣運營(yíng)，只管養雞，不管賣(mài)蛋，在這個(gè)行業(yè)是沒(méi)有多大未來(lái)的。

 

種源的繼續高度集中，國產(chǎn)自主育種和進(jìn)口品種的博弈，進(jìn)入關(guān)鍵階段，主流大眾品種，對種禽企業(yè)而言，盈利能力也相對受行情影響較大，特色品種競爭，進(jìn)入白熱化，盈利能力相對較穩定。中大型種雞企業(yè)，存欄量也在按照比例逐年提升，種的缺乏短期內應該很難出現。

 

大量北雞南移，靠近主銷(xiāo)區，北蛋南運繼續大幅度下降，舌尖上美味，嚴格的食品安全監測，特別是溫差大季節，疫病防控難度大，北部傳統老養殖密集區，蛋安全性壓力增大。隨著(zhù)大型生鮮平臺的快速崛起，繼續擠壓鮮蛋中間環(huán)節，傳統鮮蛋流通通路發(fā)生改變，中間貿易商，靠原來(lái)信息差和經(jīng)驗倒蛋盈利，越來(lái)越難。

 

上游種雞存欄量依舊高位，受制于下游商品雞客戶(hù)雞苗補欄意愿下降，整體種蛋利用率低于往年同期，商品蛋雞苗2020年補欄量，呈現上半年高，下半年持續下降，和2019年形勢截然相反。隨著(zhù)2019年下半年最大補欄量的雞雛陸續到齡淘汰，2020年下半年進(jìn)雛陸續開(kāi)產(chǎn)雞群減少，蛋雞總產(chǎn)能在繼續減少，2021年上半年產(chǎn)蛋雞的總產(chǎn)能，遠低于2020年上半年。

 

飼料板塊

 

隨著(zhù)玉米豆粕等飼料原料大幅度上升，未來(lái)預期價(jià)格已經(jīng)高位震蕩，造成飼料成本大幅度提升，也是一把雙刃劍，蛋價(jià)低迷，打壓一部分產(chǎn)能低下雞群提前淘汰，阻擋一部分盲目跟風(fēng)，養殖成本高漲的養殖場(chǎng)，減少產(chǎn)能，養殖年頭長(cháng)低成本運營(yíng)的老養殖戶(hù)，或者蛋雞養殖飼養模式領(lǐng)先盈利能力強的蛋雞養殖群體，對未來(lái)飼料成本高位震蕩，仍然有一定緩沖能力。

 

淘汰雞板塊

 

從2020年全年淘汰雞日齡和淘汰量看，整體趨于正常淘汰，全國情況看，沒(méi)有超淘現象。目前600天以上雞群，550天以上雞群占比極低，正常淘汰日齡，主要集中在450-500天之間。

 

淘汰雞價(jià)格，或許難有較大幅度波動(dòng)，原因有四：

 

第一供應量太大(2019年8.9.10.11.12月份，月均進(jìn)雛量都在1億只以上，最大進(jìn)雛量接近1.3億只，刨去死逃和提前淘汰，月均可淘老雞在1億只以上，照比往年可淘老雞量，大幅度提升。)

 

第二：需求量低迷，新冠后，原有渠道食品，深加工，熟食，餐飲等渠道需求減少，當前冷庫仍然有不少庫存白條銷(xiāo)售不動(dòng)，全年屠宰訂單化生產(chǎn)，基本不多收雞，淘汰雞價(jià)格，主要依托活禽市場(chǎng)消化，活禽市場(chǎng)單批需求量少，一旦大量淘雞，價(jià)格必然面臨大落；

 

第三：豬肉缺口逐步被補齊，豬肉供應量上升，價(jià)格回落，原來(lái)用豬肉的地方，逐步又恢復使用豬肉，替代消費減少，同類(lèi)禽蛋禽肉自身供應量大增，產(chǎn)能去的慢，仍然供大于求，價(jià)格極低低迷。

 

第四：目前淘汰蛋雞市場(chǎng)需求不明朗，沒(méi)有大利好刺激，各中間環(huán)節(屠宰，活禽等渠道)，觀(guān)望居多，減庫存少，隨用隨取，不利于價(jià)格持續大漲勢；

 

以上四點(diǎn)，可能會(huì )壓制住淘汰蛋雞價(jià)格大幅度反彈。

 

需求趨勢

 

2021年上半年鮮蛋和禽肉消費疲軟依舊難改，一是季節性因素和消費習慣，另外一個(gè)是新冠對全球經(jīng)濟增速影響，需要漫長(cháng)修復期；生豬供應量上升，豬肉逐步低位震蕩，同類(lèi)家禽禽肉和禽蛋產(chǎn)能過(guò)剩，替代消費品價(jià)格低廉，種蛋轉商品蛋價(jià)格沖擊，依舊會(huì )持續較長(cháng)時(shí)間；飼料成本高企，進(jìn)一步壓榨蛋雞養殖利潤。

 

決定2021年上半年蛋價(jià)主要兩點(diǎn)因素：在產(chǎn)蛋雞數量是否降到供需平衡點(diǎn)以下？同時(shí)家禽其他分支，能否同頻存欄量大幅度下降下？仍然是看總體家禽產(chǎn)品總供應！文章來(lái)源：中國畜牧業(yè)協(xié)會(huì )禽業(yè)分會(huì )